Разбор добавил Дмитрий Молчанов

Если нужный бит числа - 0, то устанавливаем его в 1, используя побитовое ИЛИ с числом, полученным операцией сдвига единицы на i, иначе - в ноль побитовым И с числом, полученным операцией на к сдвигу единицы на i